Ms Q2022-05-09 19:40:05
Ms QQ20，这种未到期的rebalance，都是要调到期初的contract状态么？这里跌了7milGBP，再买7milGBP，是相当于回归了期初的100mil么？
回答（1）
Chris Lan2022-05-10 17:24:51
Chris Lan同学您好
这里主要的目标是要对冲全部的汇率敞口，当面临汇率风险的金额变少时，也就是汇率敞口变少时，我们的对冲头寸也就应该进行相应的减少。
这个题的理解如下：
原来对冲的是GBP的风险敞口，因此是卖出100million的GBP远期合约。当前组合价值下跌了7million的GBP，因此只需要卖出93M的远期合约来对冲即可，所以需要减少7million GBP的远期合约空头，也就是需要买入7million的GBP的远期（通过反向合约将100M的远期空头，变成93M的远期空头）。这样100M GBP远期空头+7M GBP远期多头，其中7M抵消了，正好剩下93M GBP 远期空头。
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