12022-05-08 22:24:45
1第二十题 yeild上升不就是return上升吗？问的又不是price为啥不能选a ？所有选项问的都是return啊
回答（1）
Nicholas2022-05-09 10:26:24
Nicholas同学，早上好。
利率上升会影响债券售出时的价格，那么售出价格发生改变则整体收益就会发生变化，利率点的变化并不代表该债券整体收益率的增加。
两种形式均为持有一年，零息，因此不存在再投资收益。因为Buy and hold是持有到期，那么收益来源于持有到期的增值部分，利率变化不影响该策略的收益率；而Yield Curve Rolldown是2年债券持有1年售出，会因为利率的上升而导致售价变小，收益变少。
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1.这个roll down应该这么理解吧：随时间变小 横坐标往回走 由于收益率曲线上升 往回走r就小了 所以retrun就小了 对吗？
2.r就是return吗？两者啥关系
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我知道了这个题没有说static所以r上升p下降 return下降 ，如果说是在static情况下 就是r下降p上升了对吧？
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同学，早上好。
我们如果假设收益率曲线平稳向上，那么收益率曲线各期限的收益率是不变的，长期债券折现到0时点导致其期初购买价更便宜，在持有同样时间后售出则获益更多，这个是roll down。如上述，其持有期间收益率和收益率曲线上的各期限收益率是两个问题。
那么两年期的债券，在利率发生变动的时候是会影响其售出价格的，利率上升则售价变小，获益更少。
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