12022-05-08 21:47:22
1第十一题为啥不能是callable bond？价格下降对于call option无意义 但是callable价格便宜啊？是因为没有put option的获益大吗？记得上课讲的买callable
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Nicholas2022-05-08 21:57:28
Nicholas同学，晚上好。
题目中给出的环境是收益率曲线平移向上，那么利率上升的时候putable bond更有可能行权，行权将导致整体组合的久期变小，在利率上涨时的亏损更小。
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为啥行权久期变小呢
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同学，早上好。
putable bond是含有一个权利，未来可以以一定价格将债券售回给发行人的权利，那么售回后整体头寸变小，久期变小。
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