Shirley2022-05-08 20:14:57
Shirley老师，这里是说由于波动性会趋于均值回归，而且VIX futures的趋势最明显，所以long volatility不选VIX index futures吗？视频里老师还说用VIX index futures去long volatility不划算，那这种方法岂不用的场合很少因为会亏损？
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Chris Lan2022-05-08 22:02:54
Chris Lan同学您好
其实这个题他是要比较长时间的对冲波动，如果是长时间对冲波动，就要注意，波动会有均值回归问题。波动不可能一直高，也不可能一直低。因此选VIX futures对冲长期的波动，会可能由于波动的均值回归而造成损失。
但并不是说VIX期货就没有用处，一般对冲短期波动的时候，如果VIX指数上升，多头是有利可图的，获得的收益可次offset掉一部分波动上升导致的组合损失，还是有对冲效果的。只是说太长期来看VIX futures会受波动均值回归的影响。因为这一点也是题目所担心的事情。
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