Shirley2022-05-05 23:10:55
Shirley老师，权益这部分关于限制条件的这个表格和底下的目标公式函数分别是想说明什么，以及都是需要背的吗？
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Nicholas2022-05-07 16:52:34
Nicholas同学，下午好。
我看到同学提问的是权益的问题，但是图中是固定收益的内容，想问下具体的问题和图片的内容，方便为同学解答，感谢。
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抱歉前面选错图片和科目了，应该是权益这里的图表内容和图片底部这个公式
开开2022-05-09 09:37:08
开开同学你好，表格和公式的内容并不需要记忆，它们是在给出典型的目标和限制条件的示例。
构建一个组合和optimization的过程类似，需要指定一个目表和若干限制条件。
目标和限制有两种形式，绝对形式和相对形式。绝对形式没有和benchmark对比的，相对形式的目标和限制都是相对于基准。
因目标为例，最大化夏普比率就是绝对目标，因为夏普比率分子是RP-rf，分母是组合的方差，不是相对基准的指标。而最大化信息比率则是相对目标，因为IR分子是active return，分母是active risk，都是相对基准的。限制条件的逻辑也是一样的。
最后一个公式是说，目标函数不一定是最大化收益或最小化风险。例如对于一些量化投资者来说可能是最大化某些因子的敞口。图中的公式代表的是组合的目标是最大化size、value、momentum这三个因子的敞口。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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