Nicholas2022-05-06 14:05:33

同学，下午好。
现在的背景是预期利率上升，对冲利率上升的情况
A. Buy a payer swaption. 进入一个支固定收浮动的互换权利，那么未来可以在利率上涨的时候获益，而在利率下降的时候仅需支付期权费；
B. Write a receiver swaption. 卖出一个收固定支浮动的互换权利，那么未来对方可以在利率下降的时候获益，我方在利率上升时候仅赚取期权费，收益相较于A更低，在利率下降的时候亏损更多，亏损相较于A更高；
C. Enter into a pay fixed swap. 进入一个支固定收浮动的互换，相较于A，那么赚取的部分会更大一些，因为不用支付期权费，但是亏损也更大。
因此考虑收益亏损两方面因素，应该选择A。

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