阳同学2022-05-05 16:52:36
阳同学casebook2013 B题，如果答curve invert/flattening是否可以？
回答（1）
Nicholas2022-05-06 13:57:48
Nicholas同学，下午好。
如果同学指的是2013 Q9 B，那么这里的策略是借短投长，那么一方面是信用利差收窄，代表整体的收益率是降低的，另一方面此题问的是最明显的风险是什么，风险在于长期的利率会上升，利率上升将会导致债券价格变低。
因为我们借短投长是买入了长期债券，因此长期债券的久期更大，长端的利率上升将会导致债券价值总体下降。
因此较为明显的风险是长期利率上升，如果是变平或者是反转是长期利率下降。
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