Joe2022-05-05 10:29:53
Joe老师，这道题是不是有瑕疵？如果是问三个月时的cash outflow的话，我感觉此时的cash outflow=0。因为如果要close out the forward contract的话，结算时间是T=6个月，为什么要像FRA似的，还要在当前T=3时settle呢？
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Chris Lan2022-05-05 11:31:34
Chris Lan同学你好
这里的题目设计是没有问题的，因为在三月的时候，他把外国公司卖掉，这个时候就没有了外汇敞口，所以对冲头寸也就不需要存在了，否则就单独存在了一个外汇空头，这样也有汇率风险。
因此在3个月的时候就应该提前把远期结算掉。提前结算就是货币远期估值。
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老师，这里的外汇远期不能提前结算吧？关闭原外汇空头的方式，是开一个与其到期时间点一样的外汇多头，但结算时间都是T=6吧？
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同学你好
理论上也可以按你说的这样做，但你的这种方法，相当于锁死了未来的盈亏，你把未来的盈亏折现到现在是一样的。
而且这个题的题干说了要求close out the forward contract，意思就是让你考虑上远期平掉的现金流。
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