远同学2022-05-03 18:25:19
远同学老师好，CDS，spread这个公式能不能举个例子套用一下，比如垃圾债负了5%实际应该是4%或是6%这个公式怎么用，CDSspread指的是和标准1%5%的差还是4%6%这个绝对数，谢谢
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Nicholas2022-05-04 15:35:28
Nicholas同学，下午好。
CDS Price的公式是1+（Coupon-Spread）*久期，那么当利差扩大，CDS Price是减小的。该报价表示利差扩大报价更小的理念，和债券的价格变化同向，因此这时候Short方获益，反之亦然。
Coupon是标准保费，投资级债券为1%，而高收益债券为5%；spread是市场上的利差，在同学描述的例子中就是4%或6%。两者之差不取绝对数。
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