姜同学2022-05-03 18:06:22
姜同学R14，21题算不出答案。课上例题讲的是要乘以YTM2.85%的，答案里没有体现？老师可以讲解一下吗
回答（1）
Nicholas2022-05-04 15:31:49
Nicholas同学，下午好。
1. 根据给出的daily yield volatility计算月波动率，因为波动率是标准差形式，因此日期21也需要开根；需要计算出在给定日波动率的情况下利率的变化，即99%置信度下利率变化还需要乘以2.33个标准差，由于这里是求解利率变化，自带百分号，最后计算出结果还需要除以100，不用乘以YTM。
2. 根据题目中给出的日波动率和21个交易日，2.33个标准差，我们可以计算利率的变化率为16 bps，根据题目中给出的久期、名义本金计算市场价值的变化为$1,234,105 = ($75 million × 1.040175 × (–9.887 × .0016))。
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