ShirleyWan2022-05-03 01:15:40
ShirleyWan原版书L3V3 PP64 EXAMPLE1. 请教两个问题（1） 计算LGD的时候，就算按照par value计算，为何可以用LGD=1-RR? EE为何保证等于100%？（2）为什么first lien和second lien POD一样？
回答（1）
Nicholas2022-05-04 11:30:27
Nicholas同学，早上好。
1. LGD可以表示金额的概念，即违约后损失的金额；或者是概率，即违约损失率，RR为回收率。因此这里直接用1-RR计算出的是除开回收率的另一部分，即损失率。
2. 正常来讲第一留置权和第二留置权的POD、LGD等都是不同的，只是这里简单处理了。
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