Judy2022-05-02 23:33:59
Judy老师您好，请问这道题为什么不选dynamic futures? 我的理解是因为题目里说risk aversion, 而forward 有 counterparty risk, 所以可以排除forward
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Chris Lan2022-05-03 12:21:32
Chris Lan同学你好
其实risk aversion说明的是应该动态对冲，而非静态对冲。
在外汇市场中，反而是远期的流动性更好，因为远期更加灵活，合约的金额，时间，货币对都可以双方协商。正是由于这种灵活性，使得远期的交易量要比期货更大，所以在流动性非常好的情况下，违约风险相对会小一些。
再者这里要求每个月要再平衡一次，再平衡的频率比较频繁，如果频繁调整对冲头寸，使用期货，交易成本就要更高，这一点也支持用远期来做对冲。
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谢谢老师，什么是“表态对冲”？
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同学你好
抱歉，打错字了，是“静态对冲”。
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