Chris Lan2022-05-02 17:16:49

同学你好
根据解析，您给出的3点，只有第二点说的是正确的（独立客观性方面），其他两点都是不正确的。

这个题问我们，D同学行为所引起的道德问题。
D同学说他们公司L顾问是协会的会员，这是错的，协会的会员是个人，不是公司，这个说法是不正确的。属于胡说八道，因此违反I(C)曲解.（Dixon indicated that Langhorne Advisors is a member firm of CFA Institute）

在做业绩展示时，D同学按最高的费用结构来扣除费用，这也是错的。
这里的组合组共有6个亿的资金，分成10个组合，平均来看组合规模为6000万美元，根据他的费用结构，组合的费率为0.63%，计算的过程如下：
[(1%×5M)+ 0.6%×(60M- 5M)]/ 60M万美元= 0.63%，所以其对比的基准按最高费率（1%）来扣就有问题了。原文如下： The performance report presented Langhorne’s fixed-income composite returns on the actual net-of fees basis and benchmark returns net of Langhorne’s highest scheduled fee (1.00% on the first $5 million; 0.60% thereafter).
在给客户的业绩展示方面存在误导，因此违反III(D)业绩展示。即投资组合平均来看费用是0.63%，而基准直接扣1%，这样就会让组合的表现好于基准。这样的业绩展示也是不诚信的，因此也违反I(D)，不当行为。

最后，D同学还邀请CIO和基金会主席坐L公司的飞机去加州度假，这会伤害对方的独立客观性，因此也违反I(B)独立客观。