185***992022-05-01 21:03:54
185***99百题固守CASE3的第一题，为啥c不对，我理解的短期r下降，C说卖出一个支固收浮的期权可以白赚期权费啊
回答（1）
Nicholas2022-05-02 19:37:28
Nicholas同学，晚上好。
现在的大环境是收益率曲线变平，那么从最开始的收益率曲线倾斜向上变为较平坦，则短期利率上升而长期利率下降。那么
Buy a 30-year receiver swaption, and a 2-year bond put option 中，买入30年期可以进入收固定支浮动互换的权利，可以在未来利率下降时获益；而短期利率如果上升债券价格下降，则2-year bond put option也可以从这个利率预期中获益。
C 选项中，卖出长期的支付固定swaption，对方不会在长期利率下降的时候行权，我方赚取期权费；而卖出2年的call option，对方不会在短期利率上升的时候行权，我方赚取期权费。
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