王同学2022-05-01 17:33:07
王同学老师，reading10课后题中第18题的B选项，higher forward premuim不会导致做完carry trade从rupee换回USD的时候更少么？从而减少了收益？
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Chris Lan2022-05-02 23:35:08
Chris Lan同学你好
会的。汇率上是会有损失，因为换回去的USD更贵了。但我们轧到的利差也会更大，只要未来的汇率不满足利率平价，即存在forward rate bias，我们就可能赚钱。
根据公式，F/S=(1＋rINR)/(1＋rUSD)，当远期合约升水时，可能预示着印度的利率即投资收益率会进一步上升。同理，A选项说利率的差异收窄是不正确的。投资组合中不涉及期权，高波动率不一定获益，所以选项C也不对。
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轧利差是指forward到期的时候我从现货市场上买了，然后以forward确定的高价卖出去对么？
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同学你好
对于carry trade轧的利差，就是低利率和高利率货币之间利率的差额。这个差额也被称为carry。
只是这种做法会存在汇率风险。因为利率变化了，汇率也会跟着变化。汇率跟利率是有关系的。
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