Johnny2022-05-01 14:47:39

同学你好，这句话的意思是使用因子来构建组合时，这些因子通常不同于基本面模型和结构模型中的因子。这句话是错的。
以下为原版书原文：In factor-based asset allocation, the factors in question are typically similar to the fundamental (or structural) factors in widely used multi-factor investment models. Multi-factor model是多因子模型，这个在二级组合中学过，比如Fama-French三因子模型就属于多因子模型。诸如 size, valuation, momentum, liquidity, duration这些都属于风险因子，能带来风险溢价并构成了投资收益率。
所以特征2的描述错了，应该是similar而不是different

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