贝同学2022-04-30 19:04:26
贝同学老师您好，模拟卷2，session1， Question10怎么理解？
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Nicholas2022-05-02 18:37:21
Nicholas同学，晚上好。
我看了下该题目，有A、B两问，请问下同学是具体针对哪个题的哪部分不理解，方便针对同学的问题解答，感谢。
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这两问的问题和解析都看不明白，谢谢老师
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同学，早上好。
A. 根据CDS Price公式求解10年期价格，这里的标准保费为1%，1 + [(1% − 2.00%) × 8.75]；
根据线性插补法计算出9年期利差，利差为1.90%，同样使用CDS Price计算，0.928 = 1 + (1% – 1.90%) × 8.0；
因为现在是利差缩小，为Long方，则CDS Price上升是更有利的，因此是价格升值；同时，因为卖出保护，收到保费，还需要加上收到保费的收入。
因此总回报为2.7% = 1.0% + 1.70%
B. 上述说明投资新兴市场国家可以实现分散化的好处，该好处是实现不了的，因为新兴国家债券大多集中在银行、大宗商品企业上，集中度较高，而不能实现较好的分散化。
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