开开2022-05-02 10:04:48

同学你好，这里的正确解法是要hedge掉两只股票的beta exposure, 也就是去掉市场敞口，只要他们的misprcing部分的收益。这里PEP相对KO高估，因此应该做多KO，做空PEP。
现在这个交易的资金是1m，对应多头1m。也就是做多KO 1m。
那么要让这两只股票的beta exposure相同，且方向相反，long position in KO*BETA_KO = short position in PEP*BETA_PEP.
 short position in PEP = long position in KO*BETA_KO /BETA_PEP
=1m*0.55/0.65 = 0.846m
应该做多1m KO,做空0.846m PEP.

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