SDin2022-04-28 20:53:03
SDin直播课讲的这个example，为什么第一步只算了fixcoupon的部分，为什么不考虑他一开始sellCDS收到or付出的CDSprice的部分？
回答（1）
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Nicholas2022-04-29 10:33:38
Nicholas同学，早上好。
Coupon部分是仅考虑如果卖出权利收到的保费，或者是买入缴纳的保费；而支付的CDS Price会在CDS Price增值部分考虑，就买入保护而言，如果利差变大，则CDS Price减小，那么期初的价格更高，而期末的价格更低，因为是空方，则获益。
CDS Price的公式是1+（Coupon-Spread）*久期，那么当利差扩大，CDS Price是减小的。该报价表示利差扩大报价更小的理念，和债券的价格变化同向，因此这时候Short方获益，反之亦然。
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