开开2022-04-27 16:56:05

同学你好，累计收益率是从起初开始到当前为止总收益。加入有三期，那么这三期的累计收益应该就等于(1+r1)(1+r2)(1+r3)-1

那么累计的upside return 就是从开始到当前为止，当R(B)为正时所有收益的总和。
例如第一个标黄的数字12.7%是t=3时组合的cumulative upside return，应该等于（1+6.32%）*(1+6%)-1 = 12.7%

类似的累计的downside return 就是从开始到当前为止，当R(B)为负时所有收益的总和。
例如第三个标黄的数字-11.83%是t=5时组合的cumulative downside return，应该等于（1-3.06%）*(1-9.05%)-1 = -11.83%

剩下的两个同学可以依照此方法自己算一下。

【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~