undefinable2022-04-27 14:30:49
undefinable课后题67页22题，文中说紧缩货币政策，那dc/fc，就应该是fc升值，dc贬值(eur)啊？为什么还是sek/eur premium
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Chris Lan2022-04-27 16:55:02
Chris Lan同学你好
计价方式为SEK/EUR，对冲EUR的敞口，应该选择卖出远期。原文说由于瑞典央行最近收紧货币政策，SEK/EUR的远期汇率呈现升水。Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. ，因为基于利率平价理论，远期汇率F=S*(1+rSEK)/(1+EUR)，由于SEK利率高，所以算出来的F值会比S大，说明是升期升水，而且我们的汇率标价是SEK/EUR，说明基础货币是EUR，因此考察或研究的就是EUR的远期汇率，所以说明是EUR升值，因此未来卖EUR更贵，所以会有更高的roll yield。，
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如果一个国家是紧缩货币政策，那这个国家r应该上升，inflation下降，货币应该升值啊
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