董同学2022-04-27 08:58:07
董同学请教 免疫多个现金流流出的负债 用一个更大范围离散的久期免疫还是更大范围离散的持有期免疫[握手][握手][破涕为笑]
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Nicholas2022-04-27 10:18:20
Nicholas同学，早上好。
因为是久期匹配，那么是资产的麦考利久期和负债的麦考利久期匹配，因此是资产的投资期限范围大于负债的投资期限；
或者可以用一个更简单的方式来理解，因为未来需要偿付负债，所以会有资产端的到期期限分布在大于负债的和小于负债的两端，因为要使得两者的久期匹配，自然是用这种结构。那么投资期限更短的到期就需要再投资，投资期限更长的就需要提前售出。
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老师好，我的迷惑点就是，C选项持有期限0.9到7.17这个是否更好，更能包括1到7负债，是单笔现金流的最大范围大于负债，不明白为什么选B
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我有点感觉答案错了 convexity比如barbell bullet也是持有期匹配的呢
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同学，早上好。
不好意思，这里没有看到对应的题目，想问一下是具体哪个题目呢，方便为你解答，谢谢
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视频位置18分6秒谢谢呢
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同学，早上好。
我们看到C选项中最大的债券久期是小于7的，也就代表了很有可能是无法匹配负债的。正常是需要最小的到期期限和久期都是小于负债期限，而最大的到期期限和久期都是大于负债期限的。
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老师好，那b选项的持有期大于1哦 久期是小于1 这样可以么
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同学，下午好。
一般是需要债券资产的麦考利久期匹配负债的到期期限，那么资产到期期限和麦考利久期的范围都是需要包含整体负债的，就相当于每笔负债按照一前一后包裹的，这样可以使得之前到期的再投资，而之后到期的提前售出，两者结合起来形成久期匹配。
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