Chris Lan2022-04-26 21:41:20

同学你好
目标的走向是euro dollar futures中隐含的这个利率。我们基于当前合约的价格98.33=100-expected FFE rate，因此可以解出预期的FFE为1.67%
我们预期是1.67%，而当前federal funds rate是1.88%，说明以后要降息，如果要下降，是会下降25个bps，因此会下降到1.63%=1.88%-025%。因此相当于在1.63%到1.88%这个范围内，目标是1.67%的概率，因此就可以基于均匀分布求概率的方法来计算，本质就是线段之比。
(1.67%-1.88%)/(1.63%-1.88%)=84%，所以降息的概率是84%。
因此这个题只能选A，A说降息的概率是86%，虽然数字略有差别，但是至少方面是对的。而B方面错了，B是说升息的概率。C也不对，federal funds rate加息或降息都是25个bps为单位的，不会降21个bps。