曹同学2022-04-26 10:57:49
曹同学老师可以讲一下这道题吗
回答（1）
Chris Lan2022-04-26 21:34:13
Chris Lan同学你好
因为VIX是升水，因此就算将来波动上升，但是随着VIX期货到期时间的临近，我还是有损失的，因为波动会越来越低，但是我是VIX多头，说明我的标的资产价格在下降，这一点对我不利。所以交易1并不好。
交易2是做空期权，这是错的如果预期波动升，应该long option。
交易3是正确的，我进入方差互换，名义的vega notional正好等于我的损失，这个时候如果波动上升，我的组合可能有损失，这个损失的金额，正好从方差互换中补回来，从而有效对冲。
vega notional就是波动上升1%，作为方差互换的多头，赚多少钱的概念。
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老师我没看懂trade 1，能再解释一下吗，为什么波动上升，VIX期权临近到期，损失增加，不应该是波动越大，手中的VIX期权越值钱吗
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同学您好
这个问题我给您画个图，更好理解，请参考截图。如果您还有疑问就再回复我。
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