开开2022-04-26 11:11:22

同学你好，
这题是问，关于risk-based approach，三个benefit中哪个是准确的。
benefit 1: risk-based approach不会基于一些共有的特征来给资产分组。这是对的，因为传统资产基于传统大类资产来定义投资机会，例如都是债权类的资产（具有相似特征）就会被分在用一个固定资产资产大类中，但很可能不同的资产大类的差异非常大（例如国债和高收益债）。risk-based approach根据资产对不同因子的敏感度（beta）来进行资产配置的，那么即使是同一个大类资产的可能对风险因子的敏感度是很不同的。
 benefit 2：risk-based approach对另类资产和公开交易的资产效果是一样好的。错，因为risk-based approach需要涉及到收益率的回归，因此对公开交易的资产更有效，因为他们有公开且活跃的收益率数据。
benefit 3：用risk-based approach确定的资产对因子的beta是稳定的，即不会随着时间发生很大的变化。错，因为回归出来的beta对于是用哪个时间段的收益率去回归的非常敏感，可能换一个时间区间beta就不一样了，因此不是稳定的。此题选A.

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