Chris Lan2022-04-25 09:33:10

同学你好
Q3
关于IPO股票的分配，NGM在 5月15日的交易修正方法和L同学的短期利息需求是否符合CFA协会的职业行为准则？
分配错了，就应该修正成假设正确的分配方法的状态。NGM错在以市场价格把股票转给另一个客户。
举个例子，比如说A和B两个客户，IPO的时候价格是10块，现在涨到30，本来股票是要分配给B的，结果错误的分配给了A.
这个时候应该恢复成正确的样子。正确的样子，B应该以10块钱的价格得到股票，现在股价30，他应该有20的资本利得。而这些错误的配置占用了A的资金，所以应该补偿客户的资金成本，由于这个错误是公司造成的，所以资金成本应该由公司支出，而不是B客户支出。这个题错在他以市场价格30块钱把股票转给了B，所以B就没有资本利得，而A获得了20块钱的资本利得，这种修正方法是错的。

Q4
在与B同学初次会面后，L同学允许NGM继续管理投资组合的决定是否违反了CFA协会的职业行为准则？
L同学决定暂时继续使用这个公司是因为他还没有做出最终的评估结果，他继续留用NGM公司是基于有优异的业绩以及组合的分散化和解雇基金经理的政治影响。由于他还没有做出最终的评估，而且这个基金经理业绩也不错，也有分散化，并且他还参考了解雇基金经理的政治影响，所以他这个做法是稳妥的，所以并不违规。