冯同学2022-04-24 12:35:37
冯同学选项c不太确定 能否详细解释
回答（1）
Nicholas2022-04-25 12:07:59
Nicholas同学，早上好。
A选项的错误在于反转是在衰退阶段而不是Peak阶段；
B选项是我们说信用质量较差的债券如果在信用利差变宽的时候会用债券价格衡量，因为债券价格更好的能反映违约风险，这个是这种情况下高收益债券更关注的；
C选项的错误在于不是经常反转，也不是用DTS衡量价格变化，反转是要看短期和长期利率变化。
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DTS 衡量什么呢？Δspread%？的变化率？有什么含义吗
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同学，早上好。
一般来讲，高收益债的利差变化是用百分比表示的。我们说DTS的公式是利差久期乘以利差，但是正常计算价格变动百分的时候我们是采用利差久期乘以利差变动额；并且很多情况下给出的并不是利差变动额，而是利差变动的百分比；于是这时候DTS可以发挥作用，我们用DTS乘以利差变动百分比，整体就变成了利差久期乘以利差，乘以利差变动额，除以利差，化简后得到计算价格百分比计算的公式从而完成计算。
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