开开2022-04-25 13:23:36

同学你好，
这题问哪个限制政策对平均持仓规模的现值性最大。也就是说在哪个限制政策下，基金的平均持仓规模是最小的。
我们下面来看下具体的限制政策有哪些：
Size: 平均股票市值是1.8bn，如此市值规模的股票他们的每日交易量为它们市值的0.9%。
Liquidity: 股票头寸不能超过此股票日均交易量的7%。那么在此限制下的最大持仓规模为7%*0.9%*1.8bn = 1.13m;
Allocation: 股票头寸不能超过组合AUM的1.75%；那么在此限制下的最大持仓规模为1.75%*100m = 1.75m;
Diversification: 组合最少持有60只股票，那么最大的平均持仓是100m/60=1.67m

因此，我们可以发现liquidity对组合持仓规模的现值是最大的，因为在此限制下的最大持仓规模最小。

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