贝同学2022-04-23 09:38:37
贝同学老师您好，百题case4的第三题：hege fund和equity的return都下降，为什么增加投资？第四题：为什么选A？感觉B和C也满足要求。
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开开2022-04-25 16:06:39
开开同学你好，
Q3: 表格中给出的是压力测试（极端情况）下可能出现的情况，实际上OI预期股票Trending upward，即股市会上涨。现在的资产配置中，可以立刻提供流动性的资产是现金(1500m*2%=30m)和国债及高等级公司债(1500m*15%=225m)，超过了我们上一题算出来的未来需要支出的liability的规模，因此可以降低一些安全性资产配置权重，增加一些高收益的资产。而public equity和hedge fund在极端情况下的负收益也不是很大，且目前的权重是处于Rebalancing Ranges中靠近下限的水平，因此建议增加这两类资产的配置。
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Q4：根据Lang的要求：Take advantage of arbitrage opportunities between securities that arise because of variations in duration, credit quality, liquidity, and optionality. 这些一看就是影响fixed income的因素，Hedge fund 2是equity strategy 排除；Hedge fund 3是global macro strategy，是多资产策略，会预测全球各资产未来的表现，然后押注未来表现好的，不会只聚焦固定收益一种，在同资产间做套利交易，也排除。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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