冉同学2022-04-22 11:26:40
冉同学标的资产价格波动率越高，期权价值越高。问题：比如如果是深度看涨实值期权，波动率高（如果标的资产跌幅很大），期权价值不是降低了吗？为啥还可能会变高了呢？谢谢
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Chris Lan2022-04-22 12:35:02
Chris Lan同学你好
影响期权价格的因素有好多个，波动是其中的一个，价格是另外一个。这里讨论的波动，只是讨论波动方面的影响，不考虑价格涨跌，用vega敞口来表示，波动上升，不确定性上升，我手里可以选择行权或不行权的这个权力就更有用，因此波动上升，期权价格上升。
而另一方面如果波动上升，导致标的资产价格可能下降，这确实是会导致 call option价值下降，但这是delta决定的，这是在看标的资产的价格变动方向，这是另一个影响期权价值的参数。
你可以理解为我们把一些影响期权的因素分别提取出来（各个因素单独看），每个因素只关注这个因素本身对期权的影响。
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