若同学2022-04-20 21:17:23
若同学derivatives强化班bob老师讲义65页这一页要说明什么呢？另外，bob老师为什么这样调整呢？
回答（1）
Chris Lan2022-04-21 10:52:09
Chris Lan同学你好
这一页想说明敞口的转换是以现金作为中间过渡的。
比如说中盘股要转换为小盘股，我们其实是两个步骤
1. 先把中盘股转换成现金，去掉beta敞口；
2. 把现金增加小盘股敞口，增加小盘股的beta敞口
这样调整是符合逻辑的，因为我们没法一步到位，必须要先去掉一个敞口，再获得另一个敞口。
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