186****97982022-04-19 21:15:33
186****9798百题case3 第一题，为什么C不对
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Nicholas2022-04-20 11:03:39
Nicholas同学，早上好。
现在的大环境是收益率曲线变平，那么从最开始的收益率曲线倾斜向上变为较平坦，则短期利率上升而长期利率下降。那么
Buy a 30-year receiver swaption, and a 2-year bond put option 中，买入30年期可以进入收固定支浮动互换的权利，可以在未来利率下降时获益；而短期利率如果上升债券价格下降，则2-year bond put option也可以从这个利率预期中获益。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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选项B的这个逻辑可以理解，想问选项C为什么不对呢。short 30Y payer swaption和long 30Y receiver swaption不都是增加long term bond的头寸吗？long put option和write call option不都是看跌债券价格吗？
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同学，早上好。
现在的预期是短期上升而长期下降。
卖出长期的支付固定swaption，对方不会在长期利率下降的时候行权，我方赚取期权费；而卖出2年的call option，对方不会在短期利率上升的时候行权，我方赚取期权费。
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我理解一下，所以选项C也是可以获得收益的，但只能赚取期权费，所以不如选项B获取的收益高。请问老师是这个意思吗？
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同学，早上好。
同学的理解是正确的。
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