珊同学2022-04-19 19:33:19
珊同学固收2 原版书 35页，例题：我的思路是 Vcallable=V pure- V call；V putable=Vpure+V put; 当r上涨，Vpure 是下降；Vcall 下降，Vput上涨。这样理解对吗？
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Nicholas2022-04-20 10:47:35
Nicholas同学，早上好。
同学的理解是正确的。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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结合原版书第32，和35页例题，r上涨或者下降，option-free bond 价值变化最大。我可以这么总结么？
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同学，早上好。
可以的。
1. 利率上升的时候，债券价格下降，callable Bond原来减去的更多，现在减去的更少；putable bond还会加上更大的一部分，因此pure bond的变化是最大的；
2. 利息下降的时候，债券价格上升，callable bond需要减去的更多，变化最小；Putable bond加上的一部分更少，相当于抵减了一部分增加额。
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