Nicholas2022-04-20 10:36:42

同学，早上好。
是的，可以看我的总结，
Long Payer swaption是买入一个权利，未来会进入一个支付固定利率的互换合约，那么支付固定的互换会在利率上涨时获益，则我方会在利率上涨时行权，利率下降时缴纳期权费，选择不行权；
Write a receiver swaption是卖出一个权利，未来对方会进入一个收固定利率的互换合约，那么对方会在利率下降时选择行权，我方会在利率上涨时白赚期权费，相较于第一种选择，利率下降亏损较多，上涨赚的较少；
Long a pay fixed swap是进入一个支付固定的互换合约，会在利率上涨时有盈利，利率下降时有亏损，因此相较于第一种方法虽然盈利多了一点，但是损失更多。
三种产品都可以在预期的利率上涨时形成对冲，但是目前我们看到A是在利率下降的时候只缴纳期权费，损失有限；
但是B选项是在利率上涨时获益有限，利率下降时损失较大；
C选项同样的问题，利率下降时损失较大。

努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~