贝同学2022-04-18 21:02:02
贝同学百题case5第4题：老师再和您确认一下，convexity只用来衡量大的平行移动的风险吗？上课我记得老师说convexity也可以衡量非平行移动的风险？老师可以帮忙区分一下吗？
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Nicholas2022-04-19 12:37:00
Nicholas同学，早上好。
我们说收益率曲线发生较小平移的时候可以用久期衡量利率风险，但是如果发生较大平移则需要加入凸性的考虑，是指久期和凸性都需要考虑，来解释利率变动导致债券价格变动的影响。如果是非平行移动也是用两者综合考虑，但是这时用关键利率久期是更好的选择。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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那么case5第4题：convexity adjustment可以提高非平行移动的准确性为什么不对？
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同学，早上好。
For large non-parallel changes in interest rates, a convexity adjustment is used to improve the accuracy of the index’s estimated price change.
个人认为这里描述应该是正确的，非平行移动下主要用关键利率久期衡量利率风险，用凸性计算提升价格变动的准确性。
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老师考试出来就按照对的来是吧？老师可以再确认一下答案吗？看看这个答案需不需要和大家都更新一下。
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同学，早上好。
建议复习以原版书为主，个人是从知识点的基础定义出发解释，而不是完全遵循答案解释，之后我会和其他老师再探讨，追答在此问题下方。
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