贝同学2022-04-18 17:14:27
贝同学对于enhanced index，我们允许权重有少量偏移（Small deviations from underlying benchmark），而主要的风险敞口是要精确匹配的（Most primary risk factors are closely matched）。这些主要风险包含interest risk, yield curve risk, spread risk.是不是说明effective duration,key rate duration, spreadduration都必须精准匹配，才会是enhanced,如果duration是similar,也是active?例如百题case 1的第一题。
回答（1）
Nicholas2022-04-19 10:53:39
Nicholas同学，早上好。
我们一般就看组合整体的有效久期、拆分的行业有效久期、与各部分的利差久期，
在完全复制方法下，这三者应该都和指数相等或者偏差较小；
指数增强方法下，这三者可以有一点偏离，但不会很大；
主动投资的风险敞口偏离较大。这三者的关系，偏离多少不用记住一个范围值，因为题目中通常会给出各自方法的三个情况，主动投资和完全复制的情况都非常明显，剩下的就是指数增强。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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百题case1的第一题为什么不是enhanced? 题目中直说slightly adjust
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同学，早上好。
个人认为这里的确不太严谨，只看表述不一定是主动投资，还是有点牵强。的确是比较更符合增强指数的方法。
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老师请再确认一下答案，毕竟大家最后复习都是以百题为准，如果答案不清确很容易误解大家。
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同学，早上好。
建议复习以原版书为主，个人是从知识点的基础定义出发解释，而不是完全遵循答案解释，之后我会和其他老师再探讨，追答在此问题下方。
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