Joe2022-04-18 13:39:59
Joe老师，请问这道官网题怎么理解？
回答（1）
最佳
Chris Lan2022-04-18 17:42:52
Chris Lan同学你好
因为VIX是升水，因此就算将来波动上升，但是随着VIX期货到期时间的临近，我还是有损失的，因为波动会越来越低，但是我是VIX多头，说明我的标的资产价格在下降，这一点对我不利。所以交易1并不好。
交易2是做空期权，这是错的如果预期波动升，应该long option。
交易3是正确的，我进入方差互换，名义的vega notional正好等于我的损失，这个时候如果波动上升，我的组合可能有损失，这个损失的金额，正好从方差互换中补回来，从而有效对冲。
vega notional就是波动上升1%，作为方差互换的多头，赚多少钱的概念。
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