elepha2022-04-18 09:43:19
elepha老师，关于representative，我还是比较混淆。（1）纪老师讲：过去是好的公司—>未来也是高的公司，是一种代表性偏差。能不能举一个这种情形的例子？（2）课件p18例题，以及课后题reading1第11题，从解析来看，都不属于这种情形。课件例题里senario1根据base rate 公司会克服困难，继续为value stock；senario 2 高估了new information 所以存在代表性偏差。课后题只说了mean reverting 没有提到代表性偏差。但是两个题初看都会首先想到“过去是好公司—>未来也是好公司”这种代表性偏差，我在遇到题目时应该如何区分呢？谢谢老师！
回答（1）
Johnny2022-04-18 10:39:03
Johnny同学你好
1. 就比如你发现最近两年这家公司的业绩很不错，你就以为未来这家公司的业绩也继续好下去，但是如果拉长时间线就会发现该公司很普通。这种根据短期的业绩就来判断公司好坏，就是属于代表性偏差，他没有考虑到更加过去长期的平均业绩情况。
2. 代表性偏差最明显的特征就是base rate neglect以及sample size neglect，一个是过度看重近期信息而忽略了更长期的信息（也就是课件例题中欧的第二题的情况），一个是拿小样本数据来代表总体。课后题第11题并没有提到好公司的问题，Jordan认为价格为自我修正，市场会回归均值，这个是属于均值回归的范畴。
第二章所学的光环效应也属于代表性偏差的一种，认为好公司就是好股票。
如果我们的回答有帮助到你的话，可以通过点赞来让我们知晓，加油哦，祝你顺利通过三级考试
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片