Chris Lan2022-04-18 17:02:36

同学你好
这个题是即调整了权重，又调整了敞口。因此他是要分两步来走。一般来说，我们是先调整权重，后调整敞口。
先把那25%，即37.5M的金额调整成和原来的敞口相同的情况，这样就相当于权重调整好了。即组合中有50%的固定收益敞口是6.05
然后下一步，再将整体组合中50%的6.05的利率敞口调整成5.5。

总结一下：
第一步：原来25%的6.05的利率敞口，现在调整成50%的6.05的利率敞口，权重调整完成。因此这一步只有25%的金额需要调整权重。
第二步：当前50%的6.05的利率敞口，调整成50%，5.5的利率敞口。

这里其实你也可以先调整敞口再调整权重。你可以自由选择，如果是这样
第一步：原来25%的6.05的利率敞口，现在调整成25%的5.5的利率敞口。
第二步，剩下的25%的现金（equity调整成的现金头寸），直接调整成55的利率敞口。

这两种方法你先调整哪一项都是可以的，我们的老师一般讲题的时候是先把权重调整好，再调敞口，所以建议你按这个思路来，能和老师比较契合。
但你先调整敞口，再调整权重，最后的结果是一样的。