Chris Lan2022-04-18 16:08:02

同学你好
这里的意思是long 25 delta的call和put。这样才能合成seagull策略。正文当中说过：
Khan argues that these three options can be combined into a hedge structure that will have some limited downside risk, but provide complete hedge protection starting at the relevant 25-delta strike level.
因此他是结合了3个期权。

option在这里就是指call+put。
这里的标价是FC/DC，所以我担心的是DC涨。而且要求这个策略要有有限的上涨，下跌要有保护，然后成本还要低。
因此可以构建一个long seagull策略来完成这一目标。