Joe2022-04-17 07:22:54
Joe老师，bear steepener不是应该短端和长端都做空债券吗？这样的话久期肯定是负的，为什么图中这里还有net negative duration的说法？
回答（1）
最佳
Nicholas2022-04-18 12:12:04
Nicholas同学，早上好。
bear steepener是利率上涨，且长期大于短期，那么最好的方式就是直接最多长期利率，因为长期的收益是最大的。但是我们在讨论收益率曲线策略的时候通常都会有个假定是duration neutral，即改变后的组合和改变前的主要风险敞口基本要不变才是可以的，因此这里讨论的都是做空一个做多一个，以维持久期匹配。
在这个环境下，整体利率上升，因此净久期为负，导致利率上涨的时候暴露的风险尽可能小一点。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片