冯同学2022-04-15 21:57:15
冯同学这个题有问题吧？根据active share的公式两次都是偏离1pp吗
回答（1）
开开2022-04-16 21:28:13
开开同学你好，这题是问两笔交易之后，组合的active share如何变化。这两笔交易正好把portfolio的active share的变化抵消了。Trade1,是把两只各偏离benchmark1%的股票配置成和benchmark一样（AS=0），相当于active shares减少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,换了两只股票，配置比例从与benchmark配置一样（AS=0）变成和各偏离1%，相当于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏离度在两个trade中一减一增，且变动幅度一样，个股变了，但active share不变。
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