珊同学2022-04-15 19:48:36
珊同学衍生品 原版书 第8页，这个例题，第1问的方式和第二问 Synthetic long forward position 是2种方式去Hedge short forward么？ 一种直接借钱买股票平仓，一种是用期权去对冲。是这么理解么？
回答（1）
Chris Lan2022-04-15 20:16:25
Chris Lan同学你好
第一种也不是直接平仓，提前交割，而是我做多股票，对冲敞口。我们评估风险都是用敞口去评估的，short forward是负的delta敞口，所以对冲的思路就是我们long stock，提供正的delta敞口，两者抵消。
另一种是用option去合成，long call short put都是正的delta敞口，因此也可以用于对冲short forward的空头敞口。
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