廖同学2022-04-15 18:38:57
廖同学R25课后题11，urgent的大单，感觉3个选项都不合适？20的ADV，A选项的市场冲击是否会过大？n麻烦老师解下惑
回答（1）
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开开2022-04-16 21:10:24
开开同学你好，本题中Wong认为当前Music Plus的股价高估，且这个错误定价很快会修正，因此属于追求short-term alpha的交易类型。这类交易的urgency较高，因此得快速交易。 因此，B选项说应该在收盘竞价阶段卖出是不合适的，因为这样必须等到收盘竞价环节才能卖，不符合订单的特点。 C选项被动的在整个交易日慢慢交易也是不对的，这样交易速度慢，很可能捕捉不到alpha了。 A选项，直接在公开市场卖出时对的，因为可以在价格回到公允价值前捕捉一部分错误的定价带来的alpha。 而大单和信息泄露的问题可以通过liquidity seeking的算法（参考12题）去进行一定解决。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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