Joe2022-04-15 18:25:08
Joe老师，R11课后题11，如果题目还给了spread duratuon，图中在计算spread change带来的return变化时，是不是要✖️Spread duration而不是✖️modified duration ？
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Nicholas2022-04-18 10:29:36
Nicholas同学，早上好。
我们说利率变动导致债券价格变动，可以拆分为基准利率和利差两部分，平常说的修正久期即针对基准利率部分，如果是利差变动则用利差久期来衡量其变动的敏感程度。
因此在这个题中，基准利率变动对应修正久期，而利差变动对应利差久期，计算各自利率变动对债券价格的影响。
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所以第二张图中使用修正久期计算spread变动带来的影响，是不是错了？
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同学，早上好。
应该是两部分的久期分别给出才能分别处理的，这里的确有些不严谨。
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