贝同学2022-04-15 17:17:59
贝同学书中例题R14Example26,已知10年期all in yield=1.25%,怎么计算9.5年期的all in yield?怎样将计算出来9.5年期的all in yield区分哪部分是benchmark?哪部分是spread?
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Nicholas2022-04-18 09:44:59
Nicholas同学，早上好。
1. 这里是用线性插补法计算出的收益率，9.5年的用10年期和5年期，14.5年的用10年期和15年期，举例说明，
1.25%-1%=0.25%，除以5得到0.05%，因为这里是9.5年，相当于只有半年，0.05%再除以2，得到0.025%，用10年期的1.25%-0.025%得到1.225%。
2. 基准利率也用同上的办法来线性插补，因为5、10、15年的基准利率也同样给出，那么基准收益率部分和利差部分各享有对应的Coupon部分。还是用利差相减的方式，例如计算出完整的票息率是多少，再减去基准收益率部分，得到对应金额。如果是9.5年，则为（1.35%-0.725%）*50/2，除以2是因为半年期。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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