若同学2022-04-14 21:28:00
若同学官网equity 习题，Monica Popkirk Case中最后一题，讲解的时候说因为有衍生品所以holding based不适用，return based也不适用？ 请教老师，讲义上好像只说了holding based不适用衍生品为什么衍生品会导致return based不适用呢
回答（1）
开开2022-04-15 14:35:08
开开同学你好，确实，衍生品对HBSA影响更大，这个策略主要不不适合RBSA的原因是它有大量的long/short头寸，它可能把很多factor 因子都对冲掉了，而且因为long short本身并不是要获得因子的收益而是alpha收益，那么使得用回归的方法去看这类基金在风格因子上的beta的方法参考价值不大。
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