Joe2022-04-14 17:16:03
Joe老师，这句话如果是资产久期小于负债久期的话，pension fund还是会be hurt by rising interest rates and helped by falling interest rates吧？怎么理解duration gap与利率变化的有利与否呢？
回答（1）
Nicholas2022-04-15 12:02:57
Nicholas同学，早上好。
duration gap是说资产BPV和负债BPV的差，那么当资产的BPV小于负债的BPV时，增加风险敞口，有利于在利率下降的时候让资产上涨更多而使其更匹配负债。如果预期利率上升，那么就减小风险敞口，让负债下跌更多，而资产下跌更少，从而实现更加匹配。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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