Joe2022-04-14 15:34:32
Joe老师，请问标蓝的答案解析怎么理解？谢谢
回答（1）
最佳
Nicholas2022-04-15 11:31:07
Nicholas同学，早上好。
我们看到这里文中说明的是这种风险是面临在使用高质量债券的过程中，我们通常使用高质量债券收益率作为折现率去估计DB Plan负债的金额。如果在投资中使用的是较低信用质量的债券，可能会导致折现使用的利率更低而投资使用的利率更高，并且在利差出现波动，即经济好的时候利差变小而经济差的时候利差变大时，资产与负债的利率不匹配的问题。因此这里描述的是利差风险。
因为这里不涉及模型的问题，自然不会有模型风险，另外也并没有说高质量或者低质量债券流动性的问题，也不涉及流动性风险。
努力的你请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师，请问蓝色句子是什么意思啊？
- 追答
-
同学，早上好。
与上述解答一致。
在估计DB Plan的时候我们是用高质量公司债券的收益率用作折现率，那么如果是经济较差的情况下，较低质量债券的利差较宽，大于较高质量债券利差。那么如果是用高收益债券投资，则会产生负债资产的不匹配。
另外，如果使用互换对冲负债可能无法提供足够的利差风险对冲，正如上述描述，两者的利差会产生差异。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片