冉同学2022-04-14 10:47:41
冉同学BPV=MV*ModDuration/100；既然BPV和MV*ModDuration只是利率变动的幅度相差100倍，在通过衍生品调整久期时（或者求future份数时），为啥不全部用BPV等式，这样反而更简化一些。有些衍生品用MV*ModDURATION,国债期货用BPV。谢谢
回答（1）
Chris Lan2022-04-15 09:48:45
Chris Lan同学你好
理论上我们研究的都是BPV。但BPV是一定要结合名义金额的，这样就是一个绝对金额的角度。
有些情况，投资者也想了解基本的百分比变化，这样时候MD就会更好，无论你名义本金是多少，变化的百分比都是MD。
所以这些参数各有各的方便。另外，公式都是原版书给出的，这些公式可以进行等价变化，用MD或BPV来作为表达形式。
我们在考试的时候，只能根据题目给的条件来做题，如果需要转换参数，就需要自己算一下。
我这边总结了新旧考纲的公式，他们其实是等价的。你可以了解一下，把这个点理解的更透彻一些。但考试角度，你要用新考纲的公式。因为阅卷人可能不了解旧考纲公式，他会认为你的解法是有问题的。
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